9月，國內(nèi)各上市航空公司和機(jī)場陸續(xù)發(fā)布2024年半年度報(bào)告。自今年初以來，航空出行市場呈現(xiàn)持續(xù)回暖的態(tài)勢，有力地提振了民航領(lǐng)域上市公司的業(yè)績。從已披露的半年度報(bào)告及業(yè)績情況來看，國內(nèi)3家上市航空公司和5家上市機(jī)場實(shí)現(xiàn)盈利，其余上市航空公司和機(jī)場也實(shí)現(xiàn)了不同程度的減虧。這一積極的態(tài)勢不僅體現(xiàn)了航空運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展韌性和巨大潛力，也為我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)回升向好注入了新的活力。
上市機(jī)場有望轉(zhuǎn)向周期復(fù)蘇
自今年初以來，得益于春運(yùn)、暑運(yùn)、中秋國慶等假期出行需求增加，以及國際航線的新開和恢復(fù)，民航運(yùn)輸生產(chǎn)回歸自然增長。今年上半年，全國運(yùn)輸機(jī)場旅客吞吐量、貨郵吞吐量、航班起降架次分別達(dá)到7.0億人次、941.7萬噸、605.0萬次，分別恢復(fù)至2019年同期的106.22%、118.20%、106.81%。
我國上市機(jī)場披露的2024年半年度報(bào)告顯示，7家上市機(jī)場共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入143.26億元，總體態(tài)勢向好。從凈利潤看，7家上市機(jī)場中有5家實(shí)現(xiàn)了盈利，且大部分機(jī)場實(shí)現(xiàn)了不同程度的大幅增長或大幅減虧。其中，上海機(jī)場、白云機(jī)場、深圳機(jī)場、廈門空港均實(shí)現(xiàn)了凈利潤的增長，同比增速分別為515.02%、177.04%、416.31%、50.36%。美蘭空港在2024上半年凈虧損較去年同期下降390.01%；首都機(jī)場2024年上半年凈虧損較去年同期下降63.85%，均實(shí)現(xiàn)了大幅減虧。
首都機(jī)場2024年中期業(yè)績報(bào)告顯示，其主營收入同比實(shí)現(xiàn)了大幅增長：2024年上半年主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到了26.8億元，同比增長35.2%，與去年同期相比減虧63.9%。其中，上半年機(jī)場航空性業(yè)務(wù)收入為12.86億元，同比增長41.3%；非航空性業(yè)務(wù)收入為13.98億元，同比增長30.1%。
在中國民航大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副院長李國棟看來，下半年各機(jī)場如果想實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展，可以圍繞以下幾點(diǎn)發(fā)力?！耙环矫?，各機(jī)場應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化航班調(diào)度和資源配置，提高機(jī)場整體運(yùn)營效率，吸引更多的航班和旅客，從而實(shí)現(xiàn)收入增加；另一方面，在非航空性業(yè)務(wù)方面繼續(xù)挖掘潛力，探索新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，提高非航空性業(yè)務(wù)收入占比。此外，機(jī)場還應(yīng)嚴(yán)格控制運(yùn)營成本，合理降低能源消耗、物資采購等方面的成本支出，同時(shí)提升成本管理的精細(xì)化水平。”
多位業(yè)內(nèi)專家強(qiáng)調(diào)，國際市場的恢復(fù)對于機(jī)場實(shí)現(xiàn)盈利至關(guān)重要。
從半年度報(bào)告數(shù)據(jù)不難看出，上海機(jī)場憑借其在國際航線上的強(qiáng)勢恢復(fù)，成功吸引了大量國際旅客，其國際及地區(qū)旅客吞吐量高達(dá)1632萬人次。“從地理位置上看，上海機(jī)場航班覆蓋國內(nèi)主要大城市僅需2小時(shí)、亞洲5小時(shí)、歐洲和北美10小時(shí)內(nèi)到達(dá)，通達(dá)國內(nèi)外眾多主要城市。同時(shí)，上海浦東與虹橋機(jī)場的國際及港澳臺航班日均達(dá)566班次，同比增長91.2%。再加上中國已與多國簽訂互免簽證或簡化簽證手續(xù)協(xié)議，促進(jìn)了國際航班數(shù)量和客流量的增加”。中國民航管理干部學(xué)院機(jī)場管理系教授張鳳在接受記者采訪時(shí)建議，機(jī)場應(yīng)密切關(guān)注國際航空市場的動態(tài)和政策變化，及時(shí)調(diào)整運(yùn)營策略，以更好地促進(jìn)國際航線的恢復(fù)和發(fā)展。
國際市場的恢復(fù)發(fā)展直接影響著機(jī)場的免稅業(yè)務(wù)。自今年初以來，受免稅行業(yè)市場環(huán)境和競爭格局變化的影響，免稅行業(yè)經(jīng)營渠道由原來的口岸免稅為主變?yōu)椤半x島+口岸+市內(nèi)+電商”等多渠道模式，口岸免稅市場面臨的競爭愈發(fā)激烈。今年上半年，上海機(jī)場相關(guān)免稅合同收入6.48億元，較去年同期減少了1.32億元。張鳳分析認(rèn)為：“盡管免稅市場面臨競爭，但隨著國際航線的持續(xù)恢復(fù)發(fā)展和免稅合作模式的實(shí)施，上海機(jī)場2024年全年的免稅業(yè)務(wù)收入前景依然樂觀。”
白云機(jī)場2024年上半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤達(dá)到4.38億元，比去年增加了1.58億元，是除上海機(jī)場外凈利潤排名第二的上市機(jī)場。今年上半年，白云機(jī)場飛機(jī)起降架次、旅客吞吐量和貨郵吞吐量分別達(dá)到24.84萬架次、3665.28萬人次和114.05萬噸，這一系列亮眼的數(shù)據(jù)不僅體現(xiàn)了公司運(yùn)營效率的提高以及核心業(yè)務(wù)盈利能力的增強(qiáng)，也從一個(gè)側(cè)面彰顯了民航業(yè)整體恢復(fù)的強(qiáng)勁動力。
上市航企不斷提升市場適應(yīng)能力
在當(dāng)前全球民航業(yè)復(fù)蘇的關(guān)鍵時(shí)期，國內(nèi)各大上市航空公司也展現(xiàn)出了各自在經(jīng)營策略上的調(diào)整和市場適應(yīng)能力上的差異。2024年上半年，國內(nèi)7家上市航空公司有3家實(shí)現(xiàn)盈利，其余4家通過多種措施均實(shí)現(xiàn)了減虧。
具體來看，中國國航、中國東航、南方航空三大航企上半年?duì)I業(yè)收入達(dá)2285.09億元，其中南方航空營業(yè)收入最多，達(dá)847.9億元，同比增長近兩成，虧損同比收窄57.29%。中國國航、中國東航上半年?duì)I業(yè)收入分別為795.2億元、641.99億元，營業(yè)收入同比增長超三成和近三成，凈虧損同比分別收窄近兩成和超五成。今年上半年，海航控股實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入317.43億元，同比增長14.86%，減虧幅度為60.27%，剔除匯兌損失后已經(jīng)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
從航空運(yùn)輸業(yè)整體看，減虧成為今年的關(guān)鍵詞。記者從中國航協(xié)2024年第二季度理事單位信息溝通會了解到，今年上半年航空公司整體同比減虧124.2億元，共有13家航空公司實(shí)現(xiàn)盈利，其中有2家航空公司利潤超過10億元。
“盡管面臨相同的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)挑戰(zhàn)，不同航企的表現(xiàn)依然呈現(xiàn)出較為顯著的分化現(xiàn)象”。民航新型智庫專家于占福分析，大型航空公司的定位是網(wǎng)絡(luò)型全服務(wù)航企，寬體機(jī)數(shù)量較多，較為全面地覆蓋國內(nèi)干線及與中國相連接的國際干線市場。在目前的形勢下，收入機(jī)會和收入質(zhì)量均有一定程度的下降，而很多運(yùn)營成本屬于固定成本，縮減彈性較小，最終造成其財(cái)務(wù)結(jié)果承壓。
基于上述情況，多位業(yè)內(nèi)專家建議，下半年，各航企應(yīng)從市場拓展、產(chǎn)品創(chuàng)新、企業(yè)運(yùn)營等多個(gè)維度出發(fā)，制定更加精準(zhǔn)有效的策略。具體來講，航企應(yīng)繼續(xù)深耕國內(nèi)旅游市場，特別是在節(jié)假日和重要活動期間，通過優(yōu)化航線網(wǎng)絡(luò)，特別是增加三四線城市的航班密度，以拓寬客源渠道，滿足更加多樣化的出行需求。同時(shí)，航企應(yīng)根據(jù)不同旅客群體的需求，推出高端經(jīng)濟(jì)艙、家庭艙等差異化服務(wù)產(chǎn)品，并利用大數(shù)據(jù)和人工智能等新技術(shù)提供更加個(gè)性化的服務(wù)方案，不斷提升旅客體驗(yàn)。
得益于主基地位于海南的優(yōu)勢，海航推出的“自貿(mào)港快線”產(chǎn)品可以為旅客提供更優(yōu)質(zhì)的機(jī)型、專屬地面和客艙服務(wù)以及靈活客票權(quán)益。業(yè)內(nèi)專家預(yù)測，海航未來有望從免稅航油、優(yōu)惠稅收環(huán)境、人員貨物流動、航權(quán)開放與原輔材料免關(guān)稅等多個(gè)方面享受海南自貿(mào)港建設(shè)紅利，進(jìn)一步推動海航控股降本增效。
值得關(guān)注的是，春秋航空、吉祥航空等中小航企以及支線航空公司華夏航空在今年上半年均實(shí)現(xiàn)了盈利?！斑@些中小航企憑借敏銳的市場洞察力、精細(xì)化的成本控制、差異化的經(jīng)營模式以及靈活的航線拓展策略，延續(xù)了去年的盈利態(tài)勢，展現(xiàn)了民航業(yè)的韌性與活力?！崩顕鴹澑嬖V記者。
半年度報(bào)告顯示，春秋航空通過精細(xì)成本控制和差異化經(jīng)營策略，提升了盈利水平。吉祥航空通過積極擴(kuò)展國際航線并實(shí)現(xiàn)顯著營收增長，同時(shí)在成本控制和運(yùn)營效率上取得提升，有效增強(qiáng)了公司的盈利能力。華夏航空則通過新開支線航線和優(yōu)化航班安排，有效增加了航班量和旅客運(yùn)輸量。目前，華夏航空已實(shí)現(xiàn)國內(nèi)航線與國際航線并重，獨(dú)飛航線占比較高，從而形成了差異化的競爭優(yōu)勢。
上市航企的半年度報(bào)告也揭示了航空運(yùn)輸業(yè)的復(fù)雜性和多變性。大型航空公司雖然面臨諸多挑戰(zhàn)，但通過嚴(yán)格的成本控制和市場策略調(diào)整，正快速走向復(fù)蘇。而中小航空公司則憑借其靈活的經(jīng)營模式和市場適應(yīng)能力，在逆境中尋找到盈利的空間。未來，航空公司的發(fā)展將更多依賴于其對市場變化的敏感度和戰(zhàn)略調(diào)整的及時(shí)性。
民航業(yè)下半年將延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢
今年暑運(yùn)旺季和剛剛過去的中秋國慶假期，讓民航市場一片“紅火”。民航局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，民航全行業(yè)完成旅客運(yùn)輸量3.5億人次，同比增長23.5%。面對年初全國民航工作會議提出的6.9億人次的旅客運(yùn)輸目標(biāo)，下半年全行業(yè)仍處于實(shí)現(xiàn)年度目標(biāo)的沖刺期。
進(jìn)入下半年，特別是7月1日~8月31日的暑運(yùn)旺季期間，民航累計(jì)運(yùn)輸旅客達(dá)到1.4億人次，顯示出國內(nèi)市場強(qiáng)勁的增長勢頭?！斑@一增長不僅抵消了國際市場的疲弱，更為航空公司帶來了顯著的營收提升?！庇谡几７治?。
在多位專家看來，暑運(yùn)期間，上市機(jī)場和航企的業(yè)績預(yù)期也將隨之提高。特別是那些已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利的機(jī)場，可能創(chuàng)造季度利潤的新高點(diǎn)，而一些面臨運(yùn)營壓力的機(jī)場也有可能在第三季度扭虧為盈。對于航空公司而言，暑運(yùn)期間的市場表現(xiàn)是檢驗(yàn)其航線網(wǎng)絡(luò)布局是否與市場需求形成最佳匹配的關(guān)鍵時(shí)期，決定了其能否進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)季度性持平甚至盈利。
暑運(yùn)期間，國內(nèi)航空運(yùn)輸骨干網(wǎng)支撐作用明顯，進(jìn)出港旅客量較高的機(jī)場有廣州白云、北京首都、上海浦東、深圳寶安、成都天府等機(jī)場。支線航空運(yùn)輸市場火熱，隨著“民航+文旅”融合發(fā)展和縣域旅游走俏，今年祖國邊疆地區(qū)和三、四線中小城市也吸引了更多航空旅客。同時(shí)，航空公司也在需求旺盛的旅游航線上及時(shí)加大了運(yùn)力投入，一些熱門航線航班量同比增長超過100%。
中秋國慶假期，民航市場延續(xù)了旺季市場態(tài)勢。2024年中秋假期期間，民航旅客運(yùn)輸量達(dá)到506.9萬人次；國慶節(jié)假期期間，全國民航累計(jì)發(fā)送旅客近1610萬人次。中秋國慶假期后，民航市場將進(jìn)入傳統(tǒng)的淡季。面對淡旺季需求的大幅波動，如何讓淡季不淡，成為擺在各航企和機(jī)場面前的一大課題。對上市航企和機(jī)場而言，在成本控制和創(chuàng)新投資方面的決策至關(guān)重要。
近年來，民航業(yè)正在服務(wù)新發(fā)展格局中尋找更大的發(fā)展機(jī)遇。今年8月底，民航局與國家發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)國際航空樞紐建設(shè)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。“各機(jī)場要眼睛向外，結(jié)合《指導(dǎo)意見》中‘3+7+N’的國際航空樞紐功能體系建設(shè)要求，明晰自己的定位，進(jìn)一步拓展航空市場，爭取國際航班恢復(fù)和新航點(diǎn)開辟。”張鳳建議，“同時(shí)在持續(xù)豐富和完善機(jī)場商業(yè)格局和商業(yè)業(yè)態(tài)、提高航空性和非航空性業(yè)務(wù)收入的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格控制運(yùn)營成本，向成本要效益?！?
在記者采訪過程中，不止一位專家表示，面對民航運(yùn)輸季節(jié)性波動，航空公司應(yīng)靈活調(diào)整其航線網(wǎng)絡(luò)布局，并在淡季通過增加熱門旅游航線的航班頻次和利用價(jià)格策略來吸引更多旅客。
此外，結(jié)合旅游景點(diǎn)、住宿和交通服務(wù)等資源，航空公司可以探索推出綜合性的“航空+”產(chǎn)品，持續(xù)優(yōu)化旅客的出行體驗(yàn)。這些策略不僅能滿足旅客的多樣化需求，而且能為航空公司提供新的增長機(jī)遇和發(fā)展可能性。
2024年下半年的航空運(yùn)輸市場發(fā)展雖然面臨諸多挑戰(zhàn)，但也蘊(yùn)藏著很多新機(jī)遇。無論是通過創(chuàng)新和成本控制來提升競爭力，還是借助旺季的優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)業(yè)績的飛躍，抑或是在淡季尋求新的增長點(diǎn)，每一步都考驗(yàn)著民航業(yè)發(fā)展的智慧。在未來的路上，只有那些能夠不斷適應(yīng)變化、敢于創(chuàng)新突破的企業(yè)，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出，迎接屬于自己的那片藍(lán)天。